Le trading d’options consiste à se préparer à l’imprévu. Notre Générateur de stratégies vous permet désormais de modéliser des scénarios hypothétiques personnalisés afin que vous puissiez voir comment votre stratégie se comporte dans différentes conditions de marché avant qu’elles ne se produisent réellement.
Les scénarios hypothétiques ont été implémentés dans la première version du générateur de stratégies, mais il n’existait alors que quelques scénarios statiques que les utilisateurs ne pouvaient pas modifier. Depuis les dernières mises à jour, le générateur de stratégies vous permet de créer des scénarios hypothétiques personnalisés et de les ajouter au graphique des options, en plus des lignes par défaut.
Qu’est-ce qu’un «scénario hypothétique»?
Le graphique de stratégie affiche par défaut la ligne de rendement (verte + rouge sur la capture d’écran), la ligne P&L T+0 (ligne bleue) et une ligne grecque sélectionnée (ligne orange). Toutes ces lignes sont calculées en fonction des conditions actuelles du marché, y compris le moment présent et les valeurs actuelles de la volatilité implicite.
La fonctionnalité «scénario hypothétique» nous permet de calculer des graphiques avec des conditions de marché modifiées. Nous pouvons choisir soit un moment différent (demain ou une semaine plus tard, etc.), soit un changement du niveau de volatilité implicite, soit les deux.
Scénarios prédéfinis
Les commandes des scénarios hypothétiques se trouvent au-dessus du graphique. Par défaut, le menu déroulant contient trois scénarios hypothétiques prédéfinis: Temps +5 jours, IV +10% et IV -10%.
Si vous cochez la case à gauche de l’un d’entre eux, la ligne correspondante s’affichera sur le graphique.
Scénarios personnalisés
Mais l’objectif des scénarios prédéfinis est de mettre en évidence les opportunités pour les utilisateurs. La véritable puissance des scénarios hypothétiques réside dans la possibilité de créer vos propres scénarios personnalisés, de les enregistrer et de les appliquer chaque fois que vous en avez besoin. Pour créer un scénario personnalisé, cliquez sur l’élément de menu Ajouter un scénario hypothétique… dans la liste déroulante.
Dans la boîte de dialogue Ajouter un scénario hypothétique qui s’ouvre, vous pouvez définir les paramètres d’un scénario personnalisé :
- Décalage temporel. En jours. Il peut être positif (+1 correspond à demain, +2 à après-demain, etc.) ou négatif (-1 correspond à hier, etc.).
- Décalage IV. En pourcentage. Il peut également être positif ou négatif.
- Style de ligne. Pointillée, en pointillés ou continue. La couleur sera choisie automatiquement en fonction du nombre de scénarios que vous avez sélectionnés pour être ajoutés à un graphique.
Dès que vous cliquez sur Ajouter et fermez la boîte de dialogue, un nouveau scénario est créé et ajouté au graphique. Le nom d’affichage d’un scénario sera créé automatiquement, en fonction des paramètres.
Examen de plusieurs scénarios
Supposons qu’une personne détienne une position longue sur une option d’achat OTM (presque ATM) sur AAPL avec une échéance d’environ 3 mois. Un scénario défavorable pour cette position serait que le cours ne monte pas et que l’option d’achat expire hors du cours.
Mais ce n’est pas le seul risque. Même si l’action évolue latéralement près du prix d’exercice, l’option peut encore perdre de la valeur en raison de la dépréciation temporelle (thêta) ou d’une baisse de la volatilité implicite (IV). Ces deux effets grignotent la prime, laissant le trader avec des pertes même si le prix n’a pas évolué à son détriment.
C’est là que plusieurs scénarios hypothétiques entrent en jeu. Vous pouvez non seulement tracer un scénario «sans variation de prix», mais aussi ajouter des lignes pour «un mois s’écoule» et «l’IV baisse de 10%» afin de voir comment ces facteurs interagissent. En superposant plusieurs scénarios sur le même graphique, vous obtenez une image beaucoup plus claire de ce qui menace réellement votre position et de sa résilience dans différentes conditions de marché.
Pour ajouter plusieurs scénarios sur un graphique, il suffit de les sélectionner dans la liste déroulante.
Grâce aux scénarios hypothétiques personnalisés, vous ne tradez plus à l’aveuglette. Vous pouvez anticiper l’impact des variations de temps et de volatilité sur vos positions et vous adapter en toute confiance.
Nous espérons que cette mise à jour vous permettra d’élaborer vos stratégies plus facilement. Faites-nous part de vos commentaires, ils nous aideront à améliorer la plateforme.
L’équipe TradingView