期權交易的核心在於為「不可預期」做好準備。我們的策略模擬器現在新增了自訂假設情境功能，讓您能在市場實際發生變化前，先行觀察策略在不同市場條件下的表現。
在策略模擬器的最初版本中，假設情境已經存在，但僅限於幾個無法修改的靜態情境。自最近的更新以來，策略模擬器允許您建立自訂的假設情境，並將它們直接顯示在期權圖表上，與預設的線條一同呈現。
什麼是「假設情境」
策略圖表預設會顯示收益線（截圖中的綠色+紅色）、即時損益線（藍色線）以及選定的希臘值線（橙色線）。所有這些線條都是根據當前市場條件計算，包括目前的時間點與當前的隱含波動率值。
假設情境功能讓我們可以在修改過的市場條件下計算圖表。我們可以選擇不同的時間點（明天或一週後等）、隱含波動率水平的變動，或同時調整兩者。
預設情境
假設情境的控制選項位於圖表上方。預設下拉選單中包含三個預設的假設情境：時間 +5 天、隱含波動率 +10% 和 隱含波動率 -10%。
如果您勾選任意一個情境左側的核取方塊，對應的線條就會顯示在圖表上。
自訂情境
雖然預設情境的目的是為了讓使用者快速了解機會，但假設情境的真正威力在於可以創建您自己的自訂情境、儲存並在需要時套用。要建立自訂情境，請在下拉選單中點擊「新增假設情境（Add what-if…）」選項。
在開啟的新增假設情境對話框中，您可以設定自訂情境的參數：
- 時間偏移（Time shift）：以天為單位，可為正數（+1 表示明天，+2 表示後天，依此類推）或負數（-1 表示昨天，依此類推）。
- 隱含波動率偏移（IV shift）：以百分比表示，可為正數或負數。
- 線條樣式（Line style）：點線、虛線或實線。顏色將自動依您選擇加入圖表的情境數量而分配。
當您點擊”新增”並關閉對話框後，一個新的自訂情境就會被建立並加入圖表。情境的顯示名稱會根據設定的參數自動生成。
查看多個假設情境
假設您持有一個AAPL的遠價外（OTM，接近平價ATM）買權，距到期約3個月。對這個部位來說，一個不利的情境是股價沒有上漲，而買權到期時仍在價外。
但這並非唯一風險。即使股價在履約價附近橫盤整理，期權仍可能因時間價值衰減（Theta）或隱含波動率下降（IV）而失去價值。這些因素都會消耗期權權利金，即使股價未向不利方向移動，交易者仍可能遭受損失。
這時，多個假設情境就派上用場了。您不僅可以繪製「股價不變」的情境，還可以加入「時間過去一個月」或「隱含波動率下降10%」的線條，觀察這些因素如何互相影響。將多個情境疊加在同一張圖表上，能更清楚地呈現真正威脅部位的因素，以及該部位在不同市場條件下的韌性。
要在圖表上顯示多個情境，只需在下拉選單中選取。
透過自訂假設情境，您不再是盲目交易。您可以預測時間和波動率的變化如何影響您的部位，並自信地進行調整。
我們希望這次的更新能讓您的策略建構更加順暢。請告訴我們您的想法 — 您的回饋將幫助我們持續改進平台。
TradingView團隊