Morning Call - 13/10/2025 - Bolsas Globais Ensaiam Recuperação

Agenda de Indicadores:
Feriado no Canadá e Japão
8:00 – USA – Relatório Mensal da OPEP
8:25 – BRA – Boletim Focus

Agenda de Autoridades:
Presidente Lula está em Roma para o Fórum Mundial da Alimentação, na qual deve encontrar o Papa Leão XIV. O retorno está marcado para hoje à noite.
9:00 – BRA – Fernando Haddad (Ministro da Fazenda) e Geraldo Alckmin (Vice-presidente), participam hoje da cerimônia da pré-COP.


Brasil



Pré-Market de NY: EWZ VALE PBR ITUB BBD BSBR

Sexta-feira: O MINDOLX2025 disparou, acompanhando a alta dos DIs, após o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, manifestar apoio ao novo programa imobiliário anunciado por Lula. As declarações levantaram dúvidas sobre o comprometimento da autoridade monetária no combate à inflação. Já o BRA50 recuou menos que as principais bolsas internacionais.

Fiscal: O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, deve recorrer novamente ao aumento do IOF e à elevação de impostos sobre apostas esportivas (“bets”) para compensar o rombo de R$ 46 bilhões no Orçamento de 2026, aberto com a rejeição da MP 1.303. O presidente do Senado, Davi Alcolumbre, marcou para quinta-feira a sessão do Congresso que analisará a LDO de 2026.

Isenção do IR: O projeto de lei que amplia a faixa de isenção do Imposto de Renda deve tramitar por cerca de um mês no Senado, período em que são esperadas possíveis alterações no texto original.


Estados Unidos



Sexta-feira: Os traders foram pegos de surpresa após Donald Trump ameaçar impor uma tarifa adicional de 100% sobre produtos chineses a partir de 1º de novembro, reacendendo um sentimento de risk-off nos mercados — algo não visto há muitos meses.

Por outro lado, neste domingo, o Ministério do Comércio da China divulgou um comunicado pedindo que os Estados Unidos busquem resolver as diferenças “por meio de negociações, em vez de ameaças”. Ainda assim, Pequim foi firme ao afirmar que “se os Estados Unidos insistirem obstinadamente nessa prática, a China tomará medidas correspondentes”. A nota conclui com o alerta de que o país “não quer uma guerra tarifária, mas não tem medo de uma”.

Logo depois, Trump tentou aliviar o tom nas redes sociais, afirmando que “Xi teve apenas um momento ruim” e garantindo: “Não se preocupem com a China, tudo ficará bem!”. Os dois presidentes devem se encontrar no fim deste mês, na Coreia do Sul.

Terras Raras: O impasse comercial se intensificou depois que a China anunciou novos controles de exportação sobre terras raras e tecnologias relacionadas, além de equipamentos usados na produção de baterias. Pequim também abriu uma investigação antitruste contra a Qualcomm e impôs taxas adicionais a navios americanos que atracam em portos chineses. A China é responsável por 70% da extração global desses minerais e 90% do processamento químico mundial.

Hoje: O mercado de Treasuries permanece fechado por conta do feriado do Dia de Colombo, mas as bolsas de Nova York operam normalmente. Os futuros de Nova York sobem com força, recuperando parte das perdas da última sexta-feira, diante de sinais de distensão entre EUA e China. USA500 USATEC USAIND USARUS USAVIXV2025

Shutdown / IPC: O Departamento de Estatísticas do Trabalho (BLS) confirmou que o IPC de setembro será divulgado em 24 de outubro, sendo o único indicador mantido durante o shutdown, que já chega ao 13º dia. A Casa Branca informou que as demissões de funcionários federais começaram e que milhares de servidores deverão ser dispensados nos próximos dias.

Balanços: A temporada de resultados corporativos ganha força nesta semana, com os números de JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs e Citi na terça-feira; Bank of America e Morgan Stanley na quarta; e, no cenário global, ASML e TSMC divulgando seus resultados na quarta e quinta-feira, respectivamente.


Europa



Na Europa, os índices de ações apresentam uma alta considerável, após fecharem com persas consistentes no pregão de sexta-feira. EURO50 GER40 GERMID50 UK100 ESP35 ITA40 $ACTIVTRADES:SWI20.

Na França FRA40, o primeiro-ministro Sébastien Lecornu permanece no cargo e deve apresentar hoje novos planos orçamentários.

ASML: As ações disparam após o governo holandês assumir o controle da Nexperia, subsidiária chinesa, em uma tentativa de garantir o fornecimento de chips na Europa.

AstraZeneca: A farmacêutica britânica firmou um acordo de preços com o governo dos EUA na noite de sexta-feira, que reduz os valores de seus medicamentos em troca de evitar a aplicação de tarifas.


Ásia/Pacífico



Os mercados da Ásia-Pacífico fecharam em queda de até 1,5% HSI nesta madrugada, precificando as incertezas entre China e os EUA. Shanghai: 000001, Shenzhen 399001, China A50 XIN9, ASX XJO, Nikkei NI225 e Kospi $TVC:KOSPI.

China: As exportações chinesas avançaram 8,3% na comparação anual, registrando o ritmo mais forte dos últimos seis meses. As importações também surpreenderam, com alta de 7,4% no mesmo período, o maior crescimento em mais de um ano, sinalizando melhora na demanda doméstica e externa.


Criptoativos



As criptomoedas operam próximas da estabilidade, após recuperarem parte das perdas registradas na sexta-feira durante o fim de semana, em meio a um alívio parcial no sentimento de risco global. BTCUSD ETHUSD


Commodities



Todas as commodities sobem forte nesta segunda-feira. O Ouro GOLD e a Prata SILVER registram nova máxima histórica, enquanto que o Cobre COPPERZ2025 sobe mais de 4%. Os preços do Petróleo BRENT LCRUDE também se recuperam, avançando mais de 2%.

O ouro segue como ativo de segurança devido ao desequilíbrio fiscal das principais economias, Shutdown nos EUA, incerteza política na França e Japão, expectativas de corte na taxa de juros do Fed, incertezas econômicas envolto das tarifas dos EUA, compras por parte de bancos centrais e entradas em ETFs, refúgio diante dos conflitos no Oriente Médio e a guerra na Ucrânia, alternativa frente ao dólar.

Segundo Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, os preços do ouro podem atingir US$ 4.530 a onça até o final do terceiro trimestre de 2026.