Conflicting signals for the S&P 500 just off its record highThe S&P 500 closed less than 4 points from its record high on Wednesday. On one hand, the reversal candle with bearish volumes suggest a pullback, on the other we've seen bears humbled under similar scenarios over the past 18 months. Today I explain why I think a bullish breakout is on the cards, while highlighting my bearish concerns for market positioning.
Matt Simpson, Market Analyst at City Index and Forex.com
Cot-futures
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▲ DELTA7™ Trend Score
▲ D aily • possible full retrace to get those stops and degen over-leveraged traders. retrace possible back to 9.1 (possible invalidation closing bellow 9.0)
▲ W weekly • weekly seem to regain direction targets around 9.5-10k next
▲ M onthly • uptrend perhaps heading towards 13k
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[ZR] Rough Rice might drop soon
Der Preis hat ein Level erreicht, von dem er früher schon öfter abgewiesen wurde.
Zusätzlich haben die Commercials die größte Netto-Short-Position der letzten Jahre aufgebaut.
Der starke Anstieg des Open Interest (in Kombination mit den fallenen COT-Werten) ist ein weiteres Schwäche-Signal.
Der wöchentliche RSI ist überverkauft. Auf Tagesbasis ergibt sich eine Divergenz.
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The prize has reached a level from which it has been rejected many times before.
In addition, the commercials have built up the largest net short position in recent years.
The sharp rise in open interest (in combination with the falling COT levels) is another signal of weakness.
The weekly RSI is oversold. On a daily basis a divergence is evident.
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Disclaimer
The analysis does not constitute investment advice or other recommendations, but merely reflects the opinion of the publisher
[NG] Natural Gas ignition
Erdgas ist auf dem niedrigsten Level der letzten Jahre. Nur in Dec2015 und Feb2016 konnte der Preis noch unterboten werden.
Die Commercials haben sich ordentlich eingedeckt.
Dennoch könnte das Open Interest noch ein Stück höher und der RSI tiefer sein. Auch die Saisonalität spricht dafür, dass es noch einmal einen Dip nach unten geben könnte.
Daher würde ich nicht mit gezogenen Waffen in den Trade laufen.
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Natural gas is at its lowest level in recent years. Only Dec2015 and Feb2016 could still undercut the price.
The commercials have stocked up nicely.
Nevertheless, open interest could still be a bit higher and the RSI lower. The seasonality also suggests that there could be another dip down.
So I would not go into the trade guns blazing.
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Disclaimer
The analysis does not constitute investment advice or other recommendations, but merely reflects the opinion of the publisher