Morning Call - 22/10/2025 - Netflix Desaba Citando Brasil

Agenda de Indicadores:
11:30 – USA – Estoques de Petróleo
14:00 – USA – Leilão de Treasury de 20 anos
14:30 – BRA – Fluxo Cambial Estrangeiros

Agenda de Autoridades:
USA – Período de Silêncio dos membros do Fed

Balanços:
Alemanha: SAP

USA - Pré-Market: GEV T MCO
USA - After-Market: TSLA IBM


Brasil



Acompanhe o Pré-Market de NY: EWZ VALE PBR ITUB BBD BSBR

Ativos brasileiros negociados na ActivTrades BRA50 $ACTIVTRADES:MINDOLX2025

Fiscal: O ministro Fernando Haddad confirmou ontem o fatiamento da MP 1303, derrotada recentemente na Câmara. Entre as medidas de aumento de receita, destacam-se a taxação das bets, com potencial de arrecadação de R$ 1,7 bilhão em 2026, o aumento da CSLL para fintechs, com impacto estimado em R$ 1,58 bilhão, e a limitação das compensações tributárias, que deve gerar R$ 20 bilhões entre 2025 e 2026.

Do lado das despesas, o governo projeta um corte de R$ 15 bilhões, “podendo chegar a R$ 20 bilhões”. Em tom de enfrentamento com o Legislativo, o ministro afirmou ainda que o corte nas emendas parlamentares será superior a R$ 7 bilhões.


Estados Unidos



Os futuros dos índices de Nova York — USA500, USATEC, USAIND e USARUS — operam sem direção única, enquanto os traders atuavam com cautela durante o auge da temporada de resultados. O índice de volatilidade VIX ($ACTIVTRADES:USAVIXV2025) cai abaixo dos 19 pontos

Shutdown: O diretor do Conselho Econômico da Casa Branca, Kevin Hassett, afirmou ontem que a paralisação do governo americano pode chegar ao fim ainda nesta semana, trazendo otimismo moderado aos mercados.

IPC: O Departamento de Estatísticas do Trabalho (BLS) confirmou que o IPC de setembro será divulgado em 24 de outubro, sendo o único indicador mantido durante o shutdown.

Netflix NFLX : As ações da gigante de streaming recuam cerca de 6%, após a empresa ficar abaixo das metas de lucro do terceiro trimestre estabelecidas por Wall Street — resultado impactado por uma despesa inesperada relacionada a uma disputa tributária no Brasil. Apesar disso, a companhia forneceu uma projeção ligeiramente acima das estimativas para o restante do ano.



Texas Instruments TXN : A fabricante de semicondutores despenca quase 9%, após projetar receita e lucro abaixo das estimativas para o quarto trimestre.



Com os principais índices próximos das máximas históricas e as avaliações de mercado esticadas, os traders mostram-se mais exigentes. Apenas lucros recordes já não bastam para sustentar os preços elevados das ações.

Até agora, 78 empresas do S&P 500 divulgaram seus resultados, e 87% superaram as expectativas. Analistas projetam um crescimento médio de 9,2% nos lucros do terceiro trimestre em relação ao mesmo período de 2024, um avanço em relação aos 8,8% previstos no início do mês.

Hoje, o foco do mercado se volta para a Tesla, que abre a temporada de resultados das “Sete Magníficas” após o fechamento de Nova York.

Geopolítica: A reunião programada entre o presidente Donald Trump e o presidente russo Vladimir Putin foi suspensa, aumentando a incerteza sobre o cenário diplomático global. Ainda não há confirmação de uma data para o possível encontro entre Trump e Xi Jinping, o que adiciona volatilidade às expectativas de mercado.


Europa



Os principais índices europeus — EURO50, GER40, GERMID50, ESP35, ITA40 e SWI20 — operam sem direção definida, enquanto os traders avaliam uma sequência de resultados corporativos e a incerteza em torno das negociações comerciais entre os Estados Unidos e outros países.

No lado positivo, o FTSE 100 UK100 do Reino Unido avança moderadamente, após dados mostrarem que a inflação britânica permaneceu estável em setembro, contrariando as projeções de aceleração. Entre os destaques corporativos, o Barclays BARC superou as estimativas de lucro e receita, anunciou um plano de recompra de ações de £500 milhões (US$ 671 milhões) e revisou para cima sua meta de desempenho anual.



Na França, o CAC 40 FRA40 recua, pressionado pela forte queda das ações da L’Oréal OR , que despencam mais de 7% após a companhia reportar crescimento trimestral abaixo do esperado. Ainda assim, a empresa sinalizou otimismo com a recuperação da demanda na China, o que pode oferecer algum alívio nos próximos trimestres.




Ásia/Pacífico



No Japão, o índice Topix TOPIX encerrou em nova máxima histórica, enquanto o Nikkei NI225 recuou levemente, em um movimento de realização após o forte ganho acumulado de 3,6% nas duas sessões anteriores.

Nos bastidores, a nova primeira-ministra Sanae Takaichi prepara um pacote de estímulo econômico superior a US$ 92 bilhões, com foco em medidas para ajudar as famílias a enfrentar a inflação. Analistas do Morgan Stanley destacaram que, se o governo implementar sua estratégia de crescimento e avançar nas reformas de governança corporativa, o P/L projetado do Nikkei e do Topix poderia dobrar.

No mercado de crédito japonês, o sentimento foi positivo após o governo afirmar que adotará uma “política fiscal proativa e responsável”, reforçando o compromisso com a sustentabilidade da dívida pública.

Na Coreia do Sul, o Kospi KOSPI liderou os ganhos na Ásia, com alta de 1,56% e o sétimo recorde consecutivo, sustentado pelo otimismo em torno de um possível acordo comercial com os Estados Unidos, previsto para o fim deste mês.

Na China, os principais índices — Shanghai (000001), Shenzhen (399001), China A50 (XIN9) e Hang Seng (HSI) — recuaram durante a madrugada, após Donald Trump admitir que o encontro com Xi Jinping pode não ocorrer. Também pesaram as expectativas de que o governo chinês atingirá a meta de crescimento do PIB de 5% sem precisar recorrer a novos pacotes de estímulo significativos.

Na próxima semana, de segunda a quinta-feira, o Comitê Central do Partido Comunista Chinês realiza a Quarta Sessão Plenária, onde serão definidos os rumos econômicos, políticos e sociais do país e os planos de desenvolvimento para os próximos cinco anos.

Na Austrália, os traders aproveitaram a sessão para realizar lucros, levando o índice ASX XJO a encerrar o pregão levemente em queda, após uma sequência de altas recentes.


Criptoativos



Sem tendência definida, as criptomoedas voltaram a cair nesta quarta-feira. O Bitcoin BTCUSD perdeu os US$ 110 mil e o Ethereum ETHUSD voltou abaixo dos US$ 4 mil.


Commodities



O ouro GOLD, que atingiu vários recordes neste ano, fez mínima em US$ 4.003 a onça troy nesta madrugada, ampliando as perdas de 5,3% da terça-feira, quando marcou sua maior queda diária desde agosto de 2020. Hoje, a prata $ACTIVTRADES:SILVE e o cobre $ACTIVTRADES:COPPERZ2025 voltam a subir modestamente.

Os preços do petróleo avançam cerca de 1%, com o suporte do Brent BRENT acima dos US$ 60 por barril e do WTI LCRUDE acima dos US$ 55. Incertezas permanecem no mercado de energia, em meio a preocupações com o excesso de oferta e riscos à demanda diante da escalada das tensões comerciais entre EUA e China.