反ESG」ファンド、預け入れの鈍化に直面、モーニングスターが指摘

環境、社会、ガバナンス（ESG）() への投資配慮に反対することを売りにしているファンドは、新規投資家の預け入れが減少していると、調査会社のモーニングスターが木曜日に発表しました。

いわゆる「反ESG」ファンドは、米国の共和党政治家（多くはエネルギー生産州の出身）が、企業や投資家がESG要素に注目するようになったことを受けて、 (link)、注目されるようになった。

最も有名なファンドの一つであるStrive U.S. Energy ETF DRLL は、昨年8月の発売から1ヶ月で3億ドル以上の資金を獲得しました。ストライブの共同設立者であるビベック・ラマスワミ氏は2月、米国大統領選（(link)）に出馬するため、会長職を退任した。

モーニングスターは、新しいリサーチペーパーと金曜日に提供された追加データで、ストライブや他のそのような企業への流入はその後減速していると述べています。

2022年第3四半期にそれまでの四半期記録の5倍以上となる3億7700万ドルでピークを迎えた後、新規純預金総額は2022年の最後の3カ月で1億8800万ドルに減少し、2023年の最初の3カ月では1億8300万ドルとなった。

4月と5月にかけて、ファンドは5800万ドルを取り込んだと、モーニングスター社の広報担当者エリン・パロは述べた。彼女は、2022年第3四半期の新規資金の土砂降りに比べれば、現在の傾向は「まだ霧雨のようだ」と述べた。

レポートの共同執筆者であるAlyssa Stankiewiczは、電話インタビューで、ほとんどの資産運用会社が気候変動などのESGリスクはまだ考慮する価値があると見ていると述べた。

「ESGの原則に照らして投資することは、人によっては制約が多すぎると感じるかもしれません」と彼女は述べています。

しかし、Stankiewicz氏は、ファンドの手数料や、多くの種類のファンドに不利に働く混合市場のパフォーマンスなど、他の要因でフローが落ち込んでいる可能性があると警告しています。米国の長期投資信託とETF全体では、2022年7月から2023年3月までの9カ月間のうち7カ月で資金流出に直面しました。

モーニングスターによると、直近の3四半期と今回の四半期のそれぞれで、ストライブへの流入が反ESGファンドへの純新規預け入れの大半を占めたという。オハイオ州に本拠を置くこの会社の資産規模は現在約7億5000万ドルであると、ストライブのガバナンスディレクター、コーリー・スケールは金曜日の電話インタビューで語った。

厳しい市場にもかかわらず、「急成長している資産運用会社としての地位を確固たるものにしている」とスケールは語った。

モーニングスター社が追跡調査している27の反ESG ファンドの総資産は、3月31日現在で約21億ドルである。1年前は2億8200万ドルだったが、これは、まだ立ち上げていない、あるいは反ESG政策を採用していないファンドを除いた数字だ。

ファンドの反ESGへの取り組みは、委任状による投票政策や、特定の種類の企業を優遇するなど、さまざまな形で実践されている。

化石燃料やタバコなど、ESG投資家に好まれないセクターに焦点を当てたファンド、Constrained Capital ESG Orphans ETF (ORFN.P) は、今月 (link) "十分な投資資産を集めることができないため" 清算することを発表しました。