AUDCAD is inside a wedge pattern, this pattern signals a reverse of the trend that is currently formed within the wedge itself. Wedges are similar in construction to a symmetrical triangle in that there are two trendlines - support and resistance - which band the price of a security.
As we can see, price tried to break the structure on the downside but the rupture was not strong enough to reverse the trend. Because of that we can think that is more probable an up move. Either way, wait for the breakout of the structure before making any move.
This particular pair highly depends of oil prices, therefore trade with care.
Español:
El patrón gráfico de cuña señala un retroceso de la tendencia que se forma actualmente dentro de la propia cuña. Las cuñas son de construcción similar a un triángulo simétrico en el que hay dos líneas de tendencia - soporte y resistencia - en donde el precio oscila.
Como pudimos observar el precio trato de romper la estructura a la baja, sin embargo no lo hizo con efectividad, lo que indica que el rompimiento no fue lo suficientemente fuerte para cambiar la tendencia. Debido a lo mencionado, se puede considerar que un rompimiento al alza es mas probable, pero siempre es recomendado esperar a la ruptura del patron antes de hacer cualquier movimiento.
Este par en particular depende altamente del precio del petroleo, por lo tanto tome dichos movimientos en consideración.
As we can see, price tried to break the structure on the downside but the rupture was not strong enough to reverse the trend. Because of that we can think that is more probable an up move. Either way, wait for the breakout of the structure before making any move.
This particular pair highly depends of oil prices, therefore trade with care.
Español:
El patrón gráfico de cuña señala un retroceso de la tendencia que se forma actualmente dentro de la propia cuña. Las cuñas son de construcción similar a un triángulo simétrico en el que hay dos líneas de tendencia - soporte y resistencia - en donde el precio oscila.
Como pudimos observar el precio trato de romper la estructura a la baja, sin embargo no lo hizo con efectividad, lo que indica que el rompimiento no fue lo suficientemente fuerte para cambiar la tendencia. Debido a lo mencionado, se puede considerar que un rompimiento al alza es mas probable, pero siempre es recomendado esperar a la ruptura del patron antes de hacer cualquier movimiento.
Este par en particular depende altamente del precio del petroleo, por lo tanto tome dichos movimientos en consideración.