Confection d'un spread sur BNP. 16 janvier 2023/17 fév. 2023
Le RSI de BNP atteint les 70.
A ce niveau, depuis 2017 à partir de RSI 70, il y a soit généralement stagnation des cours, soit légère baisse. Une seule fois baisse sensible. Une seule fois, les cours montent encore : + 0,20 en octobre 2013.
D'où l'idée d'un spread call sur le titre.
J'envisage deux solutions :
1 achat d'un call échéance fevrier 2023 sur pe de 64€. A priori 0,49
vente d'un call échéance février 2023 sur pe de 62€. A priori 0,96
J'encaisse immédiatement la différence, soit 0,47 x 100 moins les frais (0,75 sur Degiro). Je serai gagnant le 17 fevrier si le support est coté sous 62€00 ce qui statistiquement est très possible. Cette position est disons, confortable. Couverture de 200€00.
2. achat d'un call échéance février 2023 sur PE de 62€. A priori 1,79
vente d'un call échéance février 2023 sur PE de 60€. A priori 0,96
J'encaisse immédiatement la différence, soit 0,83 x 100 moins les frais. Je suis gagnant le 17 février si le support est coté à 60€00 ou moins. Un peu plus risqué que la situation 1 mais tout à fait jouable. Le cas échéant j'aurai à racheter ma position sur PE 60. Le prix en sera de cours coté - PE x 100. Couverture de 200€00
Une troisième est envisageable entre PE 64€ et PE 60€ mais dans ce cas la couverture sera de 400€00 et le gain possible de 1€30, soit 130€00 brut.
Pour les non initiés ce genre d'opération peut sembler tortueuse. Mais je vous assure que cela vaut la peine de comprendre. Le risque est très faible et le gain, statistiquement très probable.
A ce niveau, depuis 2017 à partir de RSI 70, il y a soit généralement stagnation des cours, soit légère baisse. Une seule fois baisse sensible. Une seule fois, les cours montent encore : + 0,20 en octobre 2013.
D'où l'idée d'un spread call sur le titre.
J'envisage deux solutions :
1 achat d'un call échéance fevrier 2023 sur pe de 64€. A priori 0,49
vente d'un call échéance février 2023 sur pe de 62€. A priori 0,96
J'encaisse immédiatement la différence, soit 0,47 x 100 moins les frais (0,75 sur Degiro). Je serai gagnant le 17 fevrier si le support est coté sous 62€00 ce qui statistiquement est très possible. Cette position est disons, confortable. Couverture de 200€00.
2. achat d'un call échéance février 2023 sur PE de 62€. A priori 1,79
vente d'un call échéance février 2023 sur PE de 60€. A priori 0,96
J'encaisse immédiatement la différence, soit 0,83 x 100 moins les frais. Je suis gagnant le 17 février si le support est coté à 60€00 ou moins. Un peu plus risqué que la situation 1 mais tout à fait jouable. Le cas échéant j'aurai à racheter ma position sur PE 60. Le prix en sera de cours coté - PE x 100. Couverture de 200€00
Une troisième est envisageable entre PE 64€ et PE 60€ mais dans ce cas la couverture sera de 400€00 et le gain possible de 1€30, soit 130€00 brut.
Pour les non initiés ce genre d'opération peut sembler tortueuse. Mais je vous assure que cela vaut la peine de comprendre. Le risque est très faible et le gain, statistiquement très probable.
