В двух прошлый постах (прикрепил) я наглядно показал почему иметь большинство верных прогнозов невыгодно, а выгоднее иметь большинство убыточных. Что новичков сильно удивит, для них это некий парадокс даже.
Так по одной и той же стратегии, при 41% верных прогнозов мы имеем прибыль 686% и просадку гораздо ниже рыночной, чем она рынок и превосходит (а значит имеет смысл). И при той же стратегии, где шорт и лонг поменяны местами (работает полностью наоборот), мы имеем 72% верных прогнозов и прибыль 46%! Не менее важны и просадки, при первой стратегии просадки достигают 39%, а при второй 44%.
Отсюда следует правильный вывод: при увеличении % верных прогнозов:
а) Снижается прибыль в разы
б) Увеличиваются просадки
И вот этот парадокс хочется объяснить.
Дисбаланс лося
Если ничего не прогнозировать и иметь 50% верных прогнозов, то счет будет падать и падать. И даже если убрать комиссию до 0% и убрать спред и проскальзывание - счет всё равно будет падать, а не "топтаться на месте". Так потому что убыток влияет на конечный результат СИЛЬНЕЕ чем прибыль, а не равномерно, как кажется новичкам. Покажу на примере.
Допустим изначально на счете 100 долларов. Тогда при 50% верных прогнозов и убытке/профите в 10% получается такая штука:
$100 - 10% + 10% = $99
$100 + 10% - 10% = $99
$100 - 10% + 10% + 10% - 10%= $98.01
$100 + 10% - 10% - 10% + 10%= $98.01
Как видим, перестановки слагаемых сумму не меняют, счёт все равно летит вниз. Потому что убыток в 10% не перекрывает профит в 10%.
Иллюзия
Новичек считает что 100% профита это больше чем 60% убытка, а такой профит перекроет его убытки. Но он ошибается, и с математикой у него туговато. Смотрим:
$100 + 100% - 60% = $80
$100 - 60% + 100% = $80
Вот такой вот дисбаланс.
Есть такая поговорка типа "Позаботься об убытках, а прибыль сама о себе позаботится". Смысл в том, что стремиться уменьшать просадки выгоднее и разумнее, чем стремиться увеличивать прибыль от сделки. Потому как убыточная сделка на конечный результат повлияет сильнее чем прибыльная сделка.
Лучший фонд
Алгоритмический хедж-фонд "Медальон" в компании Renaissance Technologies Corp имеет средне годовую доходность 40% годовых, управляя миллиардами. В качестве бенчмарка им используют индекс "S&P500", который делает около 10% годовых. Следовательно, Медальон превосходит свой рынок аж в 4 раза! С 1982 года - десятилетиями! Как и все фонды он тоже умеет в минус закрытые годы, правда всего один. Самый убыточный год -4%. И вот именно это и показывает в чём секрет самого успешного хедж-фонда в мире - у них крайне низкие просадки. В этом причина их успешности и сверхприбыльности. Основатель фонда имеет более 15 миллиардов долларов состояние.
В одном из интервью основатель фонда Саймонс сказал "Мы не стремимся делать прибыль, для нас важно лишь иметь низкую просадку". Эта логика привела к миллиардному состоянию и созданию самого успешного фонда в мире, которые обыгрывает рынок удивительно регулярно и в разы.
Ну вот теперь есть над чем задуматься :)
Так по одной и той же стратегии, при 41% верных прогнозов мы имеем прибыль 686% и просадку гораздо ниже рыночной, чем она рынок и превосходит (а значит имеет смысл). И при той же стратегии, где шорт и лонг поменяны местами (работает полностью наоборот), мы имеем 72% верных прогнозов и прибыль 46%! Не менее важны и просадки, при первой стратегии просадки достигают 39%, а при второй 44%.
Отсюда следует правильный вывод: при увеличении % верных прогнозов:
а) Снижается прибыль в разы
б) Увеличиваются просадки
И вот этот парадокс хочется объяснить.
Дисбаланс лося
Если ничего не прогнозировать и иметь 50% верных прогнозов, то счет будет падать и падать. И даже если убрать комиссию до 0% и убрать спред и проскальзывание - счет всё равно будет падать, а не "топтаться на месте". Так потому что убыток влияет на конечный результат СИЛЬНЕЕ чем прибыль, а не равномерно, как кажется новичкам. Покажу на примере.
Допустим изначально на счете 100 долларов. Тогда при 50% верных прогнозов и убытке/профите в 10% получается такая штука:
$100 - 10% + 10% = $99
$100 + 10% - 10% = $99
$100 - 10% + 10% + 10% - 10%= $98.01
$100 + 10% - 10% - 10% + 10%= $98.01
Как видим, перестановки слагаемых сумму не меняют, счёт все равно летит вниз. Потому что убыток в 10% не перекрывает профит в 10%.
Иллюзия
Новичек считает что 100% профита это больше чем 60% убытка, а такой профит перекроет его убытки. Но он ошибается, и с математикой у него туговато. Смотрим:
$100 + 100% - 60% = $80
$100 - 60% + 100% = $80
Вот такой вот дисбаланс.
Есть такая поговорка типа "Позаботься об убытках, а прибыль сама о себе позаботится". Смысл в том, что стремиться уменьшать просадки выгоднее и разумнее, чем стремиться увеличивать прибыль от сделки. Потому как убыточная сделка на конечный результат повлияет сильнее чем прибыльная сделка.
Лучший фонд
Алгоритмический хедж-фонд "Медальон" в компании Renaissance Technologies Corp имеет средне годовую доходность 40% годовых, управляя миллиардами. В качестве бенчмарка им используют индекс "S&P500", который делает около 10% годовых. Следовательно, Медальон превосходит свой рынок аж в 4 раза! С 1982 года - десятилетиями! Как и все фонды он тоже умеет в минус закрытые годы, правда всего один. Самый убыточный год -4%. И вот именно это и показывает в чём секрет самого успешного хедж-фонда в мире - у них крайне низкие просадки. В этом причина их успешности и сверхприбыльности. Основатель фонда имеет более 15 миллиардов долларов состояние.
В одном из интервью основатель фонда Саймонс сказал "Мы не стремимся делать прибыль, для нас важно лишь иметь низкую просадку". Эта логика привела к миллиардному состоянию и созданию самого успешного фонда в мире, которые обыгрывает рынок удивительно регулярно и в разы.
Ну вот теперь есть над чем задуматься :)