Atlas Air $AAWW es una empresa que principalmente se encarga de ofrecer sus aviones para operaciones de carga y pasajeros. Atlas Air tiene debajo de su paraguas otros cuatro negocios: Atlas Air, Polar, Southern Air y Titan.
Atlas Air se diferencia de su competencia debido a que tienen el coste unitario mas bajo en el mercado combinándolo con servicio de operación de aeronaves, con estos factores lideran la industria en términos de calidad y escala global. La cartera de sus clientes está muy diversificada como pueden ser: minoristas de comercio electrónico, ejercito de EE. UU, agencias de reparto urgente, aerolíneas, marcas deportivas… La empresa también tiene contratos cerrados con Amazon de CMI y Dry Leasing.
Los servicios de Atlar Air se dividen en:
Una vez definido un poco las líneas de negocio, pasaremos a analizar los estados financieros de AAWW.
Las ventas desde 2016 han ido creciendo constantemente pasando de 1839 a 3211 (2020).
Los márgenes brutos se sitúan alrededor del 34%, oscilando muy poco a lo largo de estos años. Los márgenes operativos han aumentado hasta un 16% en 2020 cuando en 2016 dicho margen se centraba en el 11%
Los beneficios por acción en el pasado han tenido muchas oscilaciones, por lo que no es algo muy bueno para el accionista. En el año 2020 los beneficios por acción han sido de 13,5 cuando el año pasado en 2019 fueron de (11,35). Aunque creemos que estos beneficios por acción crecerán a partir de ahora de forma constante debido a los grandes contratos que tienen firmados y al aumento de envió de mercancías internacionales y naciones.
La empresa ha ido reteniendo beneficios, consiguiendo aumentar el patrimonio neto.
El flujo de efectivo de las operaciones ha ido creciendo constantemente excepto en el 2019. En 2016 este flujo de efectivo era de 232,18 y en 2020 ha sido de 1009,54. Podemos definir que este crecimiento.
ROE: 17,8%
Margen EBITDA %: 24,6%
Deuda / Patrimonio: 114%
El PER se sitúa en unas 5-6 veces beneficios, que comparándolo con la cotización histórica que ha tenido se encuentra muy por debajo. Creemos que es una empresa debería valer un 10-14 veces beneficios.
Atlas Air se diferencia de su competencia debido a que tienen el coste unitario mas bajo en el mercado combinándolo con servicio de operación de aeronaves, con estos factores lideran la industria en términos de calidad y escala global. La cartera de sus clientes está muy diversificada como pueden ser: minoristas de comercio electrónico, ejercito de EE. UU, agencias de reparto urgente, aerolíneas, marcas deportivas… La empresa también tiene contratos cerrados con Amazon de CMI y Dry Leasing.
Los servicios de Atlar Air se dividen en:
- ACMI En este tipo de contratos Atlas se encarga de proporcionar todo tipo de soluciones en las operaciones de aeronaves. La empresa se encarga de ofrecer su avión, tripulación, mantenimiento y seguro mientras que el cliente solo se hace cargo del combustible.
- CMI La principal diferencia con respecto al servicio anterior, es que Atlas no incluye la aeronave, pero si la solución de aeronaves de pasajeros y carga, donde se incluye la tripulación, mantenimiento y seguros.
- Charter No tiene horarios comerciales, por lo que principalmente se usa para usos específicos de vuelo y con unas características determinadas.
- Dry Leasing Se proporciona al cliente soluciones para el arrendamiento de motores. Esta línea de negocio es operada principalmente por Titan.
Una vez definido un poco las líneas de negocio, pasaremos a analizar los estados financieros de AAWW.
Las ventas desde 2016 han ido creciendo constantemente pasando de 1839 a 3211 (2020).
Los márgenes brutos se sitúan alrededor del 34%, oscilando muy poco a lo largo de estos años. Los márgenes operativos han aumentado hasta un 16% en 2020 cuando en 2016 dicho margen se centraba en el 11%
Los beneficios por acción en el pasado han tenido muchas oscilaciones, por lo que no es algo muy bueno para el accionista. En el año 2020 los beneficios por acción han sido de 13,5 cuando el año pasado en 2019 fueron de (11,35). Aunque creemos que estos beneficios por acción crecerán a partir de ahora de forma constante debido a los grandes contratos que tienen firmados y al aumento de envió de mercancías internacionales y naciones.
La empresa ha ido reteniendo beneficios, consiguiendo aumentar el patrimonio neto.
El flujo de efectivo de las operaciones ha ido creciendo constantemente excepto en el 2019. En 2016 este flujo de efectivo era de 232,18 y en 2020 ha sido de 1009,54. Podemos definir que este crecimiento.
ROE: 17,8%
Margen EBITDA %: 24,6%
Deuda / Patrimonio: 114%
El PER se sitúa en unas 5-6 veces beneficios, que comparándolo con la cotización histórica que ha tenido se encuentra muy por debajo. Creemos que es una empresa debería valer un 10-14 veces beneficios.