abeta_capital

Инвестиционная идея - акции Alibaba #BABA

NYSE:BABA   Alibaba Group Holdings Ltd.
💡 В конце декабря правительство Китая начало антимонопольное расследование в отношении крупнейшей в мире торговой онлайн-платформы Alibaba #BABA. С учетом сложившейся ситуации Bank of Singapore рассмотрел потенциал развития компании, выделил катализаторы роста и возможные риски.

⚡️Катализаторы роста по мнению Bank of Singapore:
• Преимущество за счет ускорения общего тренда цифровизации на фоне пандемии.
• Bank of Singapore отмечает потенциал компании в долгосрочной перспективе и рекомендует набраться терпения.
• Привлекательная стоимость компании: #BABA торгуется с мультипликатором P/E 18.4x по прогнозной прибыли, ниже уровня середины 2019 г.
• Компания планирует увеличить программу обратного выкупа акций с $6 млрд до $10 млрд. Выкуп акций уже начался и будет продолжаться вплоть до 2022 г.
• Снижение давления со стороны регуляторов в связи с недавним заявлением, что компания открыта к переговорам.
• Ускорение развития облачных технологий и области цифровых развлечений.
• Потенциальное включение компании в список совместной биржевой шанхайско-гонконгской программы Stock Connect поспособствует притоку инвестиций.

🚫 Риски:
• Китайские регуляторы планируют в 2021 г. усилить антимонопольный контроль. Банк считает, что в связи с недавним расследованием, регуляторы будут уделять #BABA повышенное внимание, нежели конкурентам.
• Усиление контроля со стороны регуляторов может также негативно сказаться на операционной гибкости лидера рынка.
• Риски связанные с потенциальным делистингом компании на американских площадках. По последним данным, правительство США отказалось от внесения в черный список Alibaba #BABA риск снижается, но сохраняется.
• Значительное замедление темпов роста основного бизнеса.


🎯 Целевая цена - $341, потенциал роста +35%.

💎 Мы считаем коррекцию в бумаге привлекательной возможностью для формирования позиции в качественной компании. Мы держим акции Alibaba #BABA в наших портфелях.

⚠️ Подписывайтесь на телеграм-канал αβeta и получайте еще больше инвестиционных идей на американском рынке акций.

💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
Disclaimer

The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.