Готовимся к НФП и итогам встречи ОПЕК, торгуем на новостях

Четверг в целом прошел в русле тенденций текущей недели. Из новостей вчерашнего дня стоит отметить смешанную статистику из Еврозоны. С одной стороны, как мы и предсказывали, ВВП Еврозоны вышел лучше прогнозов (+0.2% кв/кв при прогнозе +0.1% кв/кв). С другой стороны, розничные продажи вышли провальными (-0.6% м/м при прогнозе -0.5% м/м), а промышленные заказы в Германии неожиданно снизились (-0.4% м/м при прогнозе +0.4% м/м). Тем не менее, это не помешал евро вчера укрепиться.

Пятница обещает быть исключительно насыщенным днем для финансовых рынков. Во-первых, будет опубликована официальная статистика по рынку труда США. Во-вторых, будут подводиться итоги встречи ОПЕК в расширенном составе. Кроме того нас ждут данные по рынку труда Канады.

Начнем с показателя, который потенциально может спровоцировать взрыв волатильности на финансовых рынках. Речь, конечно, идет о НФП. Прогнозы, на наш взгляд, чересчур оптимистичны. И хотя +180К рабочих мест – это практически среднее значение показателя за 2019 год (то есть аналитики не особенно напрягались с его прогнозированием), текущие тенденции в экономике США показывают, что +180К – это многовато для настоящего времени. Дело в том, что средним значением в +180К НФП обязано старту года, когда в январе и февраля показатель превышал +300К. Но таких цифр не было уже давно. А без этих двух периодов среднее по показателю в 2019 году меньше 150К.
Это значение кажется нам гораздо более приближенным к текущим реалиям, а в свете откровенно слабого значения занятости от ADP, опубликованного в среду (+67 тыс. рабочих мест при прогнозе +135 тыс.) цифра ниже +100К нас не удивит.

Но зато, скорей всего, неприятно удивит участников валютного рынка, которые почти наверняка бросятся распродавать доллар. Так что наша рекомендация по доллару (в свете наших ожиданий от НФП) – продавать доллар.

Отметим, что выход показателя в диапазоне +120К - +180К может быть вообще проигнорирован рынками.

Опасения по поводу демарша Саудовской Аравии на встрече ОПЕК пока, похоже, потеряли свою актуальность. Скорее наоборот, на рынке активно циркулируют разговоры по поводу возможного увеличения объемов сокращения добычи нефти в рамках ОПЕК+ с текущих 1,2 млн б/д до 1,6 млн б/д. Впрочем, даже если такое решение будет принято фактически на рынке нефти не изменится ровным счетом ничего – страны ОПЕК сейчас итак добывают меньше, нежели предусмотрено договоренностями.

Наша позиция по нефти пока без изменений - рост нефти– это отличная возможность для продаж актива.

Сегодняшний день обещает быть сверхволатильным для пары USDCAD из-за одновременной публикации данных по рынку труда как США, так и Канады. Учитывая неопределенность, связанную с данными, наша рекомендация по работе с парой сегодня – торговля отложенными ордерами. Перед выходом данных выставляем отложенные ордера типа buy stop и sell stop в 20-30 пунктов от текущей на тот момент цены. А дальше просто ждем. Наложение новостей одной на другую почти наверняка спровоцирует формирование сильного однонаправленного движения, на котором и можно будет заработать.