Xuất bản hàng tuần

Chào bạn đọc, tôi đã quay trở lại sau thời gian nghỉ lễ.
Chúng ta đã có một tuần giảm giá tiếp diễn khi trend tăng trước đó bị “gãy” và hơn hết những điều chỉnh tăng giá đã suy yếu khi tiếp cận vùng kháng cự mà trước đó đóng vai trò là hỗ trợ quan trọng nhất.

Về mặt dữ liệu
Vàng đã nhận được một số hỗ trợ ngắn hạn khi nền kinh tế Hoa Kỳ gây ra bất ngờ bởi suy giảm (GDP) -1.4% trong quý 1/2022. Tuy nhiên, con số này chỉ gây ra bất ngờ trong ngắn hạn bởi nó chủ yếu đến từ việc thâm hụt thương mại và không ảnh hưởng sâu sắc đến các quyết định chính sách của FED. Bạn đọc có thể xem lại xuất bản trước để có thêm nội dung chi tiết hơn.

Một công cụ đo lường lạm phát mà FED thường xuyên sử dụng khác là chỉ số PCE, chúng ta có thể chứng kiến chỉ số giá PCE lõi ở mức 5.2% thấp hơn so với dự báo là 5.3% nhưng vẫn cao hơn rất nhiều so với cùng kỳ. “Chỉ số PCE lõi giảm trong 2 tháng gần đây sau khi nó đã tăng liên tiếp gần 2 năm, đây có thể là một yếu tố để FED tìm đến các đợt tăng lãi suất bình tĩnh hơn trong tương lai, với việc này có thể là một hỗ trợ đối với giá vàng nếu ở tháng tiếp theo nó tiếp tục giảm đồng nghĩa với lãi suất tăng ít hơn và Dollar sẽ kém hấp dẫn hơn.”

Mặt khác, chỉ số giá PCE tháng 3 cho thấy lạm phát nở rộng hơn lên 0.9% so với tháng trước đó là 0.5% và chỉ số giá PCE (YoY) tăng lên 6.6% cho thấy lạm phát vẫn ở mức cao nhất sau hơn 4 thập kỷ.
Điều này củng cố cho quan điểm chắc chắn rằng FED sẽ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần sau bởi lạm phát vẫn chưa suy giảm mặc dù đã thực hiện các đợt tăng lãi suất trước đó. Nó khiến cho Vàng phải chịu áp lực ngắn hạn bởi quan điểm lãi suất được bổ sung lý luận, nhưng về góc nhìn dài lâu tôi cho rằng việc tăng lãi suất nhưng chưa thể kiềm chế được lạm phát sẽ là một rủi ro tiềm tàng làm hỗ trợ cho giá vàng tăng lên trong trung hạn. (Tôi sẽ mô tả ý tưởng ở phần phân tích kỹ thuật.)

Về yếu tố dữ liệu, Vàng có thể vẫn sẽ chịu áp lực trong ngắn hạn bởi ủng hộ quan điểm lãi suất của FED nhưng lạm phát vẫn không ngừng lại thì nó là một yếu tố hỗ trợ tiềm năng.

Về mặt tương quan
Chỉ số sức mạnh Dollar (Dxy) đã có những phản ứng với kháng cự được gửi đến bạn đọc trong xuất bản trước đó tại đỉnh của năm 2017, điều này khiến vàng có những điều chỉnh nhưng cũng lưu ý rằng việc phản ứng của Dollar tại kháng cự này không phải là tác động dài lâu bởi cơ bản Dollar vẫn đang được hỗ trợ bởi chính sách của FED.
Hơn nữa, việc tiền tệ khu vực châu Âu (Euro, Gbp, ….) phải chịu áp lực từ lạm phát bởi giá năng lượng, lương thực,… cũng khiến đồng Dollar vẫn được hưởng lợi bởi dòng tiền tìm kiếm địa chỉ an toàn hơn.

Về mặt địa chính trị
Cuộc chiến tại Ukraine vẫn chưa kết thúc, nó mở rộng hơn khi Nga tăng cường cắt giảm khí đốt đến châu Âu khiến khu vực châu Âu nặng nề hơn trong bối cảnh lạm phát vẫn liên tục gia tăng. Điều này gây ảnh hưởng đến chính sách của FED khi họ đang giải quyết lạm phát không phải từ gốc (Nguồn cung). Tôi giữ vững lập trường rằng lạm phát sẽ không giảm khi vấn đề từ nguồn cung không được giải quyết để thả lỏng nhẹ nhàng.
Việc hành động với lãi suất quá nhanh của FED cho đến cuối năm có thể dẫn đến suy thoái kinh tế nếu lạm phát vẫn gia tăng sau mỗi lần tăng lãi suất.

FedWatch Tool
Công cụ FedWatch của CME cho thấy tới 97.1% tỉ lệ rằng FED sẽ tăng 50 điểm cơ bản vào tuần sau, và 88.8% tăng thêm 50 điểm vào kỳ họp tiếp theo.
Vàng chịu áp lực bởi tốc độ kiềm chế lạm phát của FED.

EOD Volume CME
EOD Volume vẫn cho thấy các hợp đồng Put được phân bổ đều từ 1890 trở xuống, nhưng tập trung nhiều nhất tại 1850 và 1800. Điều này cho thấy thị trường kỳ vọng một đợt giảm giá nữa để có thể mua hàng với khối lượng lớn tại các vùng giá trên.
Nhưng kỳ vọng tăng giá cũng không cao khi 1930 – 1950 các hợp đồng Call cũng đã nhiều hơn.

Biểu đồ kỹ thuật giá vàng
Vàng đã điều chỉnh tăng nhưng mức áp lực tại khu vực 1915 – 1925 đã có hiệu quả ngăn cản tăng giá trên biểu đồ kỹ thuật, điều này đơn giản là những điều chỉnh kỹ thuật bởi cơ bản không có thị trường nào dịch chuyển theo một đường thẳng.
Có một số lo lắng từ bạn đọc nhưng nó đã được chuyển hoá thành những lời cảm ơn và tôi cảm thấy hạnh phúc vì điều này. :D

Thêm một lần nữa vàng mất mốc hỗ trợ tại 1890, vị trí của Fibonacci thoái lui 0.618% nó sẽ tìm đến địa điểm tôi cho rằng thích hợp nhất đối với những người đầu cơ giá vàng tăng tại 1845 – 1850.
Hợp lưu tại Fibonacci thoái lui 0.786% và đường xu hướng (1) cũng phù hợp với đường trung bình 200 ngày.

Trên đây là một số phân tích tổng hợp từ ý tưởng giao dịch cá nhân, nó không thay thế cho một lời mời đầu tư hay khuyến nghị giao dịch. Một số đội nhóm sử dụng xuất bản với danh nghĩa cá nhân và tôi không chịu trách nhiệm với các đội nhóm này.
Sau cùng, chúc bạn đọc một tuần làm việc nhiều năng lượng và hạnh phúc.