$XAU: contexte & prévision Macro en partant de Juin 2022
Bonjour à tous !
Je me suis positionné à la vente en entrant progressivement au dessus de 1854, et, à la suite de mon dernier trade à la vente publié sur l'analyse coté technique, je ne pense pas que son contexte a changé mais ce n'est pas le point de cette idée.
Je partagerais ici mon point de vue macro le plus récent qui je pense donne une vision assez claire de la situation du marché de l'or est:
Si on regarde la situation des métaux précieux (PM en anglais) en situation de sortie de crise (actuellement c'est le covid mais à l'époque c'etait celle des sub-primes qui s'est propagée), le soutient monétaire que les banques centrales apportent lors du QE conduit toujours à une surchauffe de l'économie (i.e de l' inflation), surtout durant la reprise, c'est ainsi qu'il se doivent d'agir assez vite sur les taux pour freiner l'investissement, la demande, et ainsi de suite, soit l'économie mais en évitant aussi la possible crise qui pourrait résulter d'une économie trop ralentie. C'est ce qu'ils appellent forward guidance, jouant par le pilotage des anticipations des différents acteurs économiques, aussi pour éviter trop de volatilé . Et, la hausse des taux conduit aussi à rendre plus chers la monnaie locale faisant chuter l'or.
L'inflation a cependant été sous-estimé et les chiffres récent le montre, augmentant le risque d'évolution vers une hyper mais aussi sur le niveau d'efforts nécessaire pour la faire revenir à leurs cibles initiales. Cela devrait très bientot obliger la Fed et autres banques centrales à réagir et augmenter ses taux plus vites que s'ils l'auraient contrôler dès le départ.
C'est ce qu'on retrouve dans un article d'aujourd'hui qui retranscrit les plus récentes pensées de Janet Yellen qui soutient ce qui est affirmé plus haut:
titre de l'article à rechercher sur le net: "fed-watch-yellen-admits-inflation-error-as-some-see-economic-storm-clouds-ahead"
On se retrouve donc dans une situation similaire période fin 2012 jusqu'au début du mois d'Avril 2013, où les banquiers centraux avaient aussi sous-estimé l'inflation résultant du QE et de la reprise économique, les obligeant à augmenter les taux plus fortement que dans leurs prévisions (clin d’œil au $DXY, puis au $XAU quand ça arrive ;) ..
Sinon, le dernier rally sur les PM qui a commencé fin janvier obtient majoritairement son impulsion de l'incertitude créée par la guerre mais si on s’intéresse au comportement du prix des PM dans une situation de guerre passée (années 2000, Afghanistan), on se rend vite compte que ce n'est qu'une correction avant de reprendre sa tendance de moyen terme (à ces niveaux car la demande (Bulls) ne persiste pas), une baisse. C'est ce qui à mon sens a fait en sorte que la durée de fin du cycle haussier actuel soit plus longue, avec la conjugaison simultanée, ou au moins en continuité, de plusieurs sources majeures d'incertitudes.
Après la baisse de la période à venir, à plus long terme (monthly candles), je pense néanmoins qu' il devrait y avoir une reprise de la tendance haussière.
C'est ainsi que je vais swing en ne jouant que les shorts mais avec un certain levier car qui justifient un meilleur risk/reward ratio dans le contexte actuel.
Ceci n'est pas un conseil d'investissement mais représente une partie de ma stratégie que je partage à titre éducatif. Il reste toujours primordial de faire ce travail de recherche et compréhension soit même avant de se lancer (car la qualité de l'information transmise ne l'est pas forcément avec elle).
Bref, si tu aimes ce genre de contenu que j'apporte et qu'il t'a aidé d'une façon ou d'une autre, un like/follow serait une très belle récompense =) merci !
Si tu n'es pas d'accord ou pense différemment, n'hésites pas à commenter, j'adorerais en discuter !
Je me suis positionné à la vente en entrant progressivement au dessus de 1854, et, à la suite de mon dernier trade à la vente publié sur l'analyse coté technique, je ne pense pas que son contexte a changé mais ce n'est pas le point de cette idée.
Je partagerais ici mon point de vue macro le plus récent qui je pense donne une vision assez claire de la situation du marché de l'or est:
Si on regarde la situation des métaux précieux (PM en anglais) en situation de sortie de crise (actuellement c'est le covid mais à l'époque c'etait celle des sub-primes qui s'est propagée), le soutient monétaire que les banques centrales apportent lors du QE conduit toujours à une surchauffe de l'économie (i.e de l' inflation), surtout durant la reprise, c'est ainsi qu'il se doivent d'agir assez vite sur les taux pour freiner l'investissement, la demande, et ainsi de suite, soit l'économie mais en évitant aussi la possible crise qui pourrait résulter d'une économie trop ralentie. C'est ce qu'ils appellent forward guidance, jouant par le pilotage des anticipations des différents acteurs économiques, aussi pour éviter trop de volatilé . Et, la hausse des taux conduit aussi à rendre plus chers la monnaie locale faisant chuter l'or.
L'inflation a cependant été sous-estimé et les chiffres récent le montre, augmentant le risque d'évolution vers une hyper mais aussi sur le niveau d'efforts nécessaire pour la faire revenir à leurs cibles initiales. Cela devrait très bientot obliger la Fed et autres banques centrales à réagir et augmenter ses taux plus vites que s'ils l'auraient contrôler dès le départ.
C'est ce qu'on retrouve dans un article d'aujourd'hui qui retranscrit les plus récentes pensées de Janet Yellen qui soutient ce qui est affirmé plus haut:
titre de l'article à rechercher sur le net: "fed-watch-yellen-admits-inflation-error-as-some-see-economic-storm-clouds-ahead"
On se retrouve donc dans une situation similaire période fin 2012 jusqu'au début du mois d'Avril 2013, où les banquiers centraux avaient aussi sous-estimé l'inflation résultant du QE et de la reprise économique, les obligeant à augmenter les taux plus fortement que dans leurs prévisions (clin d’œil au $DXY, puis au $XAU quand ça arrive ;) ..
Sinon, le dernier rally sur les PM qui a commencé fin janvier obtient majoritairement son impulsion de l'incertitude créée par la guerre mais si on s’intéresse au comportement du prix des PM dans une situation de guerre passée (années 2000, Afghanistan), on se rend vite compte que ce n'est qu'une correction avant de reprendre sa tendance de moyen terme (à ces niveaux car la demande (Bulls) ne persiste pas), une baisse. C'est ce qui à mon sens a fait en sorte que la durée de fin du cycle haussier actuel soit plus longue, avec la conjugaison simultanée, ou au moins en continuité, de plusieurs sources majeures d'incertitudes.
Après la baisse de la période à venir, à plus long terme (monthly candles), je pense néanmoins qu' il devrait y avoir une reprise de la tendance haussière.
C'est ainsi que je vais swing en ne jouant que les shorts mais avec un certain levier car qui justifient un meilleur risk/reward ratio dans le contexte actuel.
Ceci n'est pas un conseil d'investissement mais représente une partie de ma stratégie que je partage à titre éducatif. Il reste toujours primordial de faire ce travail de recherche et compréhension soit même avant de se lancer (car la qualité de l'information transmise ne l'est pas forcément avec elle).
Bref, si tu aimes ce genre de contenu que j'apporte et qu'il t'a aidé d'une façon ou d'une autre, un like/follow serait une très belle récompense =) merci !
Si tu n'es pas d'accord ou pense différemment, n'hésites pas à commenter, j'adorerais en discuter !
Comment:
Confirmation obtenue du premier argument sur l'inflation aujourd’hui par de nombreux experts dans des articles spécialisés..
Ce qui valide la cohérence de la stratégie appliquée; il manque encore la confirmation du second.
Ce qui valide la cohérence de la stratégie appliquée; il manque encore la confirmation du second.
Comment:
Les chiffres d'aujourd'hui sur les balances commerciales, américaine et canadienne, moins importantes que prévues, moins négative pour l'une et moins positive pour l'autre, respectivement sont favorables à l'inflation car correspond à une baisse des importations pour les deux cas et signifie qu'une partie de la demande qui était approvisionnée par celles-ci (surement à prix plus compétitif) sera maintenant redirigée localement favorisant alors la compétition pour les ressources locales, effet qui se couple avec l'état de la croissance sur l'inflation.
S'il y a quelque chose d'incompris qui vous intéresses, n'hésitez néanmoins pas à me demander en commentaire !