Итоги недели: стимулы Байдена и старт сезона отчетности

Главными событиями прошлой недели можно считать повторный импичмент Трампу, а также пакет стимулов от Байдена.
Трамп хотел войти в историю, Трамп вошел в историю. Но не как человек, который сделал Америку снова великой. А как первый, против кого было инициировано процедуру импичмента дважды. Палата Представителей в среду проголосовала «за». Теперь слово за Сенатом.

В четверг Байден огласил свое видение нового пакета стимулов для экономики США. Плановый размер помощи составил $1.9 трлн. В тот же день глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что в обозримом будущем ужесточать монетарную политику в США не будут и вообще год станет годом быстрого экономического восстановления.

Из макроэкономической статистики стоит отметить снижение ВВП Германии по итогам 2020 года на 5%, а также неожиданное и довольно сильное снижение розничных продаж в США (на 0.7%).

На прошлой неделе стартовал сезон отчетности в США. Традиционно его открывают банки. Уже отрапортовали CitiGroup, JP Morgan, Wells Fargo, а также Delta Airlines и BlackRock. И нужно отметить, что происходят довольно интересные вещи. В четверг Delta Airlines в очередной раз напомнила, что 2020 год был годом полного провала для авиа индустрии (компания потеряла 65% доходов, продолжает генерировать сотни миллионов убытков и в финансовом плане все плохо, что хуже уже практически некуда). А вот BlackRock наоборот чувствовали себя как рыба в воде и по итогам 2020 года прибавили к своей сумме активов под управление более 1,2 трлн (!), то есть компания – крупнейшая инвестиционная компания в мире. И теперь вопрос: какая из компаний в цене выросла, а какая снизилась? BlackRock потеряли порядка 4,5% (!), а вот Delta Airlines прибавили несколько процентов. Что характерно, такое поведение рынков продолжилось и в пятницу, по итогам которой CitiGroup и Wells Fargo потеряли около 7% (!) каждый.

Вообще пятница напомнила, что все попытки анализировать отдельно взятые активы в любой момент могут быть помножены на ноль общим движением. Резкий скачок уровень страха в пятницу спровоцировал классическое для такого события общее ралли, в рамках которого инвесторы буквально бежали из рисковых активов. Соответственно сыпались фондовые рынки и рынок криптовалют, снижались товарные рынки, а вот доллар, наоборот, чувствовал себя вполне комфортно.

Индекс Доллара ко всему прочему близок к формированию классической разворотной фигуры для нисходящего тренда: перевернутая голова-плечи. В общем его покупки на этой неделе выглядят весьма перспективно, если формирование паттерна состоится.