Tim-cook

浅谈资金管理和仓位控制(2)--等价鞅策略

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Tim-cook Updated   
BITMEX:ETHUSD   None
首先还是简单解析一下盘面,btc我们讲的太多了,这次说一下eth吧。

周线我们看到2月4日和1月28日那2周相当于二测站稳了底部,然后上涨到2月18日这周遇到顶部巨大供应,出现了UT,
上周出现了带量下跌,但是下跌无力,表示底部需求支撑强硬,目前小步回调后继续上涨,上涨的量能并没有明显萎缩,
整体是偏多的盘面。

日线前2日出现了极度的横盘,而且幅度减小,呈收敛三角形态。
不要去猜想是上涨中继还是横盘前兆,从更低级别我们再看。

4小时级别,线体在3.4构筑了一个小时级别的平台,目前是下跌缩量,站稳底部,大概率要上涨
能否延续涨势,看能否突破顶部(大概141)

Comment:
很多人会问,在投资(投机)里有没有稳赚不赔的策略,我明确告诉你,是有的。
这就是今天我们想聊的等价鞅策略。

什么是等价鞅策略?就是如果你输掉了自己的第一个仓,第二个仓双倍于第一个仓的资金入场。如果你失败就输掉入场资金,如果你赢了,可以等量获利。比如你先入场10元,如果你输了,第二次就入场20元;如果还输,下次入场40元;一次类推,只要我们赢一次,就能将之前所有的资本回收,并且获取额外的利润。理论上是可行的,但实际操作中,并不如你想象中这么简单。虽然很多大资本都会采用这种方式操作,但是你要考虑你的资金利用率、盈亏比、资金总量。更重要的,是你能否在巨大资金的压力下做好风险管理,以及你能否遵循你的交易军规。

等价鞅策略很大程度上会背离掉我们之前讲的交易上要注意的原则。
1.比如你持续不断加倍的输入资金,他跟你的资金总量的占比是不是合理,你能否撑到最后赢得那一把?概率上也有连续输10把的情况吧,而如果你的原始资金是10万。如果你最终在第十把都没赢,那你就搭进去了至少5110万的资金。下一次,你就要超过1亿的资金量。

2、资金利用率,如果你收回全部的本金需要花一年的时间,并且获得一定的利润,那你之前的所有亏损资金的利用率相当于是负数。有一种操作方式大家都见过,如果一个投资者在低位做了空,价格不断上涨,他的资金被套,他可以通过自己庞大的资金量不断给自己加仓,提高自己的均价,一次博得解套的机会。但是,如果这个时间是1年呢?那你的这x笔资金的利用率就相当于负数。其实是得不偿失的。

3.在逐步加仓的过程中,你的风险在逐渐扩大,你的投资收益比会逐步缩小。

那反过来的策略是什么呢?是反等价鞅策略。其实就是我们上一期所讲的仓位管理的那个方式类似。
反等价鞅策略会将总仓均衡分位多个单元,你每次的投入只能是固定单元。并且当你亏损时仍然只能投入剩余资金的固定均分单元资金;同时会设定你的固定亏损比例,并且兼顾盈亏比的投资策略来进行投资。大大降低了风险。用保守的方式一步步达到自己投资的目的。

所以说,两种投资(策略)哪个更合适?一目了然。
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