Góc nhìn Liên thị trường Tuần 14-18/03
FED sẽ tăng lãi suất trong tuần tới đây, đó là điều mà chắc chắn thị trường đã biết và đã pricing vào giá trong nhiều tháng qua. Vậy thì tâm điểm chúng ta cần quan tâm là gì.
Nhắc lại những ý chính trong các phát biểu của chủ tịch FED và bộ trưởng tài chính Yellen:
Theo nhận định của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen, giá cả tăng cao là một vấn đề và lạm phát hằng năm sẽ vẫn ở mức cao. Bà tin tưởng FED sẽ có những bước đi mang tính quyết định nhằm kéo lạm phát đi xuống.
Ông Powell thừa nhận với các nhà lập pháp vào ngày 2/3 rằng Fed "sẽ cần một khoảng thời gian" để kiểm soát lạm phát. Do tác động kinh tế của khủng hoảng Nga - Ukrane "cực kỳ bất ổn", đầu tiên Fed sẽ phải đặc biệt cẩn trọng trong việc rút lại hỗ trợ kinh tế. Nhưng ông nói thêm rằng Fed sẵn sàng hành động quyết liệt hơn nếu lạm phát không sụt giảm như dự kiến.
Và hiện tại, khi số liệu CPI vừa được công bố tuần qua đã thể hiện lạm phát Mỹ tăng lên cao nhất trong vòng 40 năm qua. Trong bối cảnh giá cả hàng hóa và Dầu tăng cao do các lệnh trừng phạt Nga khiến cho nguồn cung gián đoạn, cùng với đó giá cả hàng hóa đều tăng rất cao khiến cho tâm lý lo ngại rằng nếu không can thiệp kịp thời lạm phát sẽ còn cao hơn nữa.
Theo quan điểm của tôi cho rằng thị trường đã pricing việc FED tăng lãi suất từ 0.25-0.5% trong tuần tới đây là chắc chắn. Nghĩa là ở thời điểm này việc tăng lãi suất không phải là động lực khiến thị trường dịch chuyển nữa mà thị trường sẽ quan tâm nhiều hơn đến lộ trình trong thời gian tới và các biện pháp để ngăn lạm phát quá cao.
Diễn biến thị trường sẽ phụ thuộc vào cả tình hình xung đột giữa Nga-Ukraina. Mà trong những thông tin mới nhất thì 2 bên đã tiến triển trong các vòng đàm phán và khả năng là trong tuần tới đây sẽ có được những thỏa thuận đầu tiên để Nga rút quân và có thể các lệnh trừng phạt của Mỹ và phương Tây sẽ có những thay đổi giảm nhẹ hơn.
Xét về yếu tố kỳ vọng thì trong những ngày qua chúng ta đã thấy thị trường chuyển từ tâm lý lo ngại chiến tranh thế giới xảy ra sang tâm lý kỳ vọng vào hòa bình lập lại. Điều này là một tín hiệu tích cực, và là một động lực để chúng ta dự báo được rằng trong tuần tới đây thị trường sẽ không còn nhiều tin tức bất ngờ nữa.
Và khi mà tình hình chiến tranh được kiểm soát thì thị trường sẽ chuyển dịch sự quan tâm sang chính sách tiền tệ của FED.
Dựa trên góc nhìn Liên thị trường tương quan giữa USD và lợi suất trái phiếu Mỹ:
Lợi suất trái phiếu Mỹ đã đảo chiều tăng mạnh trở lại trong tuần vừa qua khi căng thẳng Nga-Ukraina hạ nhiệt và cũng trong tuần khi mà thị trường kỳ vọng tăng lãi suất lên cao thì sự dịch chuyển dòng tiền sang các kênh rủi ro sẽ tăng lên, bên cạnh đó lợi suất trái phiếu tăng thể hiện cho niềm tin của thị trường đã được cải thiện.
Do vậy, dưới góc nhìn tương quan này tôi cho rằng USD trong tuần tới đây sẽ duy trì đà tăng và sẽ còn tiếp tục tăng vượt qua mức đỉnh tuần trước.
Chiến lược giao dịch với Vàng:
Vàng giảm xuống dưới 2000$/oz là điều chúng ta dễ dàng dự báo được khi tình hình chiến sự hạ nhiệt. Trong tuần tới nếu các cuộc đàm phán đi đến kết quả hòa bình như chúng ta mong muốn thì Vàng sẽ có thể giảm trở lại ngưỡng dưới 1950$/oz
Tuy nhiên, trong khi tin tức chưa được công bố thì có thể sẽ còn một vài nhịp tăng ngắn hạn nữa lên lai vùng 2000-2010$/oz
Về phân tích kỹ thuật:
Vàng hiện đã đóng cửa dưới ngưỡng 2000$/oz thì cũng có thể là một tín hiệu lực mua đã suy yếu, trong khi đó USD tiếp tục đà tăng sẽ là rào cản cho đà tăng của Vàng.
Vùng kháng cự quan trọng trên đồ thị 2000$/oz và vùng hỗ trợ 1950$/oz, xu hướng hiện tại tôi cho rằng giá sẽ vẫn còn đi ngang trong biên độ này một vài ngày trước khi FED họp, sau đó có thể đà giảm sẽ quay lại.
Chúng ta sẽ cập nhật thêm các nhận định vào hàng ngày tại các kênh hỗ trợ của tôi.
Good luck!
Nhắc lại những ý chính trong các phát biểu của chủ tịch FED và bộ trưởng tài chính Yellen:
Theo nhận định của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen, giá cả tăng cao là một vấn đề và lạm phát hằng năm sẽ vẫn ở mức cao. Bà tin tưởng FED sẽ có những bước đi mang tính quyết định nhằm kéo lạm phát đi xuống.
Ông Powell thừa nhận với các nhà lập pháp vào ngày 2/3 rằng Fed "sẽ cần một khoảng thời gian" để kiểm soát lạm phát. Do tác động kinh tế của khủng hoảng Nga - Ukrane "cực kỳ bất ổn", đầu tiên Fed sẽ phải đặc biệt cẩn trọng trong việc rút lại hỗ trợ kinh tế. Nhưng ông nói thêm rằng Fed sẵn sàng hành động quyết liệt hơn nếu lạm phát không sụt giảm như dự kiến.
Và hiện tại, khi số liệu CPI vừa được công bố tuần qua đã thể hiện lạm phát Mỹ tăng lên cao nhất trong vòng 40 năm qua. Trong bối cảnh giá cả hàng hóa và Dầu tăng cao do các lệnh trừng phạt Nga khiến cho nguồn cung gián đoạn, cùng với đó giá cả hàng hóa đều tăng rất cao khiến cho tâm lý lo ngại rằng nếu không can thiệp kịp thời lạm phát sẽ còn cao hơn nữa.
Theo quan điểm của tôi cho rằng thị trường đã pricing việc FED tăng lãi suất từ 0.25-0.5% trong tuần tới đây là chắc chắn. Nghĩa là ở thời điểm này việc tăng lãi suất không phải là động lực khiến thị trường dịch chuyển nữa mà thị trường sẽ quan tâm nhiều hơn đến lộ trình trong thời gian tới và các biện pháp để ngăn lạm phát quá cao.
Diễn biến thị trường sẽ phụ thuộc vào cả tình hình xung đột giữa Nga-Ukraina. Mà trong những thông tin mới nhất thì 2 bên đã tiến triển trong các vòng đàm phán và khả năng là trong tuần tới đây sẽ có được những thỏa thuận đầu tiên để Nga rút quân và có thể các lệnh trừng phạt của Mỹ và phương Tây sẽ có những thay đổi giảm nhẹ hơn.
Xét về yếu tố kỳ vọng thì trong những ngày qua chúng ta đã thấy thị trường chuyển từ tâm lý lo ngại chiến tranh thế giới xảy ra sang tâm lý kỳ vọng vào hòa bình lập lại. Điều này là một tín hiệu tích cực, và là một động lực để chúng ta dự báo được rằng trong tuần tới đây thị trường sẽ không còn nhiều tin tức bất ngờ nữa.
Và khi mà tình hình chiến tranh được kiểm soát thì thị trường sẽ chuyển dịch sự quan tâm sang chính sách tiền tệ của FED.
Dựa trên góc nhìn Liên thị trường tương quan giữa USD và lợi suất trái phiếu Mỹ:
Lợi suất trái phiếu Mỹ đã đảo chiều tăng mạnh trở lại trong tuần vừa qua khi căng thẳng Nga-Ukraina hạ nhiệt và cũng trong tuần khi mà thị trường kỳ vọng tăng lãi suất lên cao thì sự dịch chuyển dòng tiền sang các kênh rủi ro sẽ tăng lên, bên cạnh đó lợi suất trái phiếu tăng thể hiện cho niềm tin của thị trường đã được cải thiện.
Do vậy, dưới góc nhìn tương quan này tôi cho rằng USD trong tuần tới đây sẽ duy trì đà tăng và sẽ còn tiếp tục tăng vượt qua mức đỉnh tuần trước.
Chiến lược giao dịch với Vàng:
Vàng giảm xuống dưới 2000$/oz là điều chúng ta dễ dàng dự báo được khi tình hình chiến sự hạ nhiệt. Trong tuần tới nếu các cuộc đàm phán đi đến kết quả hòa bình như chúng ta mong muốn thì Vàng sẽ có thể giảm trở lại ngưỡng dưới 1950$/oz
Tuy nhiên, trong khi tin tức chưa được công bố thì có thể sẽ còn một vài nhịp tăng ngắn hạn nữa lên lai vùng 2000-2010$/oz
Về phân tích kỹ thuật:
Vàng hiện đã đóng cửa dưới ngưỡng 2000$/oz thì cũng có thể là một tín hiệu lực mua đã suy yếu, trong khi đó USD tiếp tục đà tăng sẽ là rào cản cho đà tăng của Vàng.
Vùng kháng cự quan trọng trên đồ thị 2000$/oz và vùng hỗ trợ 1950$/oz, xu hướng hiện tại tôi cho rằng giá sẽ vẫn còn đi ngang trong biên độ này một vài ngày trước khi FED họp, sau đó có thể đà giảm sẽ quay lại.
Chúng ta sẽ cập nhật thêm các nhận định vào hàng ngày tại các kênh hỗ trợ của tôi.
Good luck!
